（原标题：野村：降海尔电器评级至“中性” 目标价上调至29.7港元）
野村发表研究报告，指出海尔电器(1169.HK)上半年纯利录13.4亿元人民币，按年下跌27.3%，主要是受到收入下跌5%及毛利下跌10%所拖累。考虑到首季收入及纯利分别下跌22%及47%，意味第二季的收入下跌12.7%，纯利则下跌6.8%。正面的收入增长主要是受到洗衣机、渠道服务、热水器及净水器收入增长所带动，但被毛利率差过预期的表现部分抵销。
该行维持对公司2020财年的收入740亿元人民币的预测，但将毛利率预测下调0.9个百分点，以反映上半年的业绩表现，并令该行对公司2020财年的纯利预测下调14%。该行指出，海尔电器获控股股东海尔智家(600690.SH)提出以协议安排方式将公司私有化，每股作价包括现金1.95港元及1.6股海尔智家新股，按海尔智家估值中位数18.47港元计，每股理论总值约31.51港元，较该行目前的目标价高出溢价34%。公司目标在今年底前完成交易。
该行将公司的投资评级由“买入”下调至“中性”，相信私有化的价格合理，目标价由原来的23.5港元上调至29.7港元。
（文章来源：格隆汇）
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