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瑞银:上调小米(1810.HK)目标价至15港元 评级买入

2020-05-21 14:24:00 来源:格隆汇
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(原标题:瑞银:上调小米(1810.HK)目标价至15港元 评级买入)

瑞银发表的研究报告指,小米集团(1810.HK)的收入及盈利表现均胜该行及市场预期,期内各业务板块的收入增长均强劲,而互联网服务及智能手机业务收入分别按年增38%及12%,值得留意的是受惠5G及高端化,智能手机平均销售单价上升,而海外业务现时占业务的一半。

该行估计受惠5G产品势头,小米于内地的市场份额应开始增加。该行的调查显示内地手机更换比例维持稳定,未来一年换机的用户选择小米的情况亦有提升。而在海外市场方面,该行认为公司市场份额提升步伐快过预期,海外的MIUI月活跃用户接近是内地的一倍,IoT採纳程度亦有所提升。虽然现时海外互联网服务的ARPU未算显著,但该行估计到2021年随着月活跃用户规模提升将有较大拉动,另外该行亦认为公司在内地继续稳健地变现B2B IoT及互联网服务。该行将公司2020及21年每股盈利预测分别升5.6%及8.1%,目标价由13.8港元升至15港元,评级买入。

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