(原标题:花旗:升中联重科(01157.HK)目标价至5.4港元 评级“买入”)
4月30日丨花旗发表研究报告,指中联重科(01157.HK) 今年首季盈利录10亿元人民币(下同),按年增长166% ,超出市场预期。核心盈利按年增长192%至8.2亿元;收入增长42%至90亿元。毛利率上升468个基点至30%;经营现金流增长至录19亿元流入。首季业绩表现乐观,主要是因为工程机械需求强劲,混凝土机械的收入按年上涨约25%,塔式起重机则按年升70%,汽车起重机则增长约85%。
在公司的盈利表现有所转势后,该行将其目标价由原来的5.27港元上调至5.4港元,相当于预测市盈率13倍。基于其更高的收入及毛利率预期,将2019至2021年核心盈利预测分别上调约10%、9%及8%。重申“买入”投资评级,认为公司具有良好的定位。