(原标题:瑞银:全线升内房股目标价 首选中海外、碧桂园、世房及时代中国)
瑞银发表报告表示,MSCI中国房地产股份今年以来累升23%,跑赢MSCI中国指数同期1.2个百分点,相信行业下一个催化剂为第二季在低端城市销售呈复苏,相信内房发展商可保持竞争优势,并上调对内房行业市盈率目标估值,由原来6.4倍升至8.4倍(目前为6.3倍)。
该行称,上调对碧桂园(02007.HK)投资评级,由原来“中性”升至“买入”,将目标价由9.2港元大升至18.5港元,此相当于预测今年市盈率8倍(此前予其估值预测4倍)。该行指,内房股行业首选包括中国海外(00688.HK) 、碧桂园、世茂房地产(00813.HK)、时代中国(01233.HK)。
瑞银表示,虽然,MSCI中国房地产股份今年以来跑赢大市,但目前估值仅市盈率6.3倍,对比MSCI中国指数股份预测市盈率12.1倍,相信是行业面临较高政策风险因素,但内地楼市调控,已由中央政府转至地方政府,相信多元化土储的发展商未来波动性会减少。该行认为,具多元化土储的发展商可潜在获市场重估。
此外,该行升中国恒大(03333.HK)评级,由“沽售”升至“买入”,将目标价由17.6港元升至31.9港元。该行亦将富力地产(02777.HK)评级,由“中性”升至“买入”,将目标价由11.2港元升至22港元。但该行下调对龙湖集团(00960.HK)评级,由“买入”降至“中性”,将目标价由26.2港元升至29.7港元。
瑞银发表报告表示,更新了内房股投资评级及目标价如下:
股份│评级│目标价(港元)
中国海外(00688.HK) │买入│35.3→40元
世茂房地产(00813.HK) │买入│26.6→33.3元
碧桂园(02007.HK) │中性→买入│9.2→18.5元
时代中国(01233.HK) │买入│16.6→19.9元
中国恒大(03333.HK) │沽售→买入│17.6→31.9元
融创中国(01918.HK) │买入│46.5→50.9元
龙光地产(03380.HK) │买入│14.2→16.4元
富力地产(02777.HK) │中性→买入│11.2→22元
万科企业(02202.HK) │买入│34.9→39.1元
华润置地(01109.HK) │买入│34.5→38.9元
龙湖集团(00960.HK) │买入→中性│26.7→29.7元
旭辉控股集团(00884.HK)│中性│5.7→5.6元
雅居乐(03383.HK) │沽售→中性│8→12.6元
合景泰富(01813.HK) │沽售│5.3→8.1元