(原标题:瑞信:维持金蝶(00268.HK)“跑输大市”评级 云业务及盈利能力存下跌风险)
瑞信发表研究报告,指金蝶(00268.HK) 昨日股价因沽空报告而调整14%,管理层于收市后举行投资者电话会议澄清,惟只提供部份解释,无回应大部份的投资者问题,公司料将公开更多关连交易的数据。
该行指,对公司云业务应忧虑,包括其增长动力和经营溢利的压力,而公司被动式的收购反映公司未有为其业务自然增长添加动力,而其ERP和云业务的利润都较同业低,目前更增添企业管治的问题。
该行又指,公司目前估值贵,而且经营质素差,加上现金流的问题,重申“跑输大市”评级,目标价8.7港元。
(文章来源:格隆汇)