(原标题:花旗:升中国铁塔(00788.HK)目标价至1.83港元 评级“中性”)
花旗发表报告指,中国铁塔(00788.HK)去年盈利表现符预期,电讯收入疲弱,惟自由现金流录得强劲增长。去年下半年收入增长放缓,主要由于内地电讯业务弱势。非电讯业务则录得强劲增长,跨行业业务收入按年增长逾6倍,为主要惊喜。该行料非电讯业务收入2018-2021年复合增长率可达52%。
基于非电讯业务及自由现金流强劲,该行升铁塔目标价自1.7港元升至1.83港元,评级维持“中性”,认为电讯业务收入增长受压及5G业务增长前景具挑战性,将限制其估值上调空间。
(文章来源:格隆汇)