【机构评级】高盛：维持ESR(01821)“买入”评级目标价降至21.5港元

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高盛发布研究报告称，维持ESR(01821)“买入”评级，但由于缺乏明确的短期催化剂，将其从确信买入名单中剔除。基于去年业绩、管理层看法及行业数据，将2023-25年每股盈利预测下调16%/13%/10%，复合年增长率为8%，每股派息复合年增长率为6%，目标价由29.3港元下调至21.5港元。

该行表示，在与ESR交流中，管理层透露目前融资及经营环境没有太大变化，资本合作伙伴对新经济资产的需求仍然向好。考虑到ESR在亚太地区的业务发展、新经济资产的领导地位，预计可继续维持投资组合价值;另外管理层认为股价被严重低估，并有暗示将继续回购以提振股价。此外，ESR资产所在地区的电商行业近期出现放缓，但部分市场租金增长在加快或保持增长。