(原标题:麦格理:上调吉利(0175.HK)目标价,评级“跑赢大市”)
格隆汇8月19日丨麦格理发报告指,吉利汽车(0175.HK)上半年收入胜市场预期,惟净利润逊市场预期,受累毛利率收缩,经营开支高于预期。不过,管理层已改善其新能源车渗透率,目标至今年底达到30%。该行相信,市场将会对吉利由内燃机车向新能源车转型执行情况感到满意。
麦格理预计,吉利的毛利率将因产品组合和规模经济而改善。考虑销售均价上升等因素致上半年收入胜预期,上调2022至2024年销售预测17%至21%,惟因原料成本上升,降毛利率预测,并降期内纯利预测介乎10%至22%,麦格理维持予吉利“跑赢大市”评级,目标价由18.7港元轻微提高至18.8港元。