(原标题:富瑞:重申国泰航空(0293.HK)“买入”评级 目标价8.4港元)
富瑞发表研究报告指,由于持续的旅行限制,乘客的复苏再次停滞,预计国际流量只有在内地与香港边境开放时才会恢复,导致国泰航空(0293.HK)把今年第四季度的乘客运力目标下调至2019年第4季度约14%,但认为其货运仍然是主要的利好因素,而国泰下半年至今的收益率亦高于该行估计,而其现金消耗减少和货运收益率提高导致最近的损失收窄,但乘客复苏或延迟至2022年,予目标价8.4港元,重申“买入”评级。
该行表示,国泰管理层重申其正面的货运前景,由于旺季的强劲表现、航空运力受限以及集装箱港口拥堵所导致的供应链中断,亦指货物收益率超出预期,因为该行估计国泰今年下半年货物收益率按季仅上升2%。