(原标题:摩通:上调药明生物(2269.HK)目标价至220港元 评级增持)
摩根大通发表研报指,与药明生物(2269.HK)管理团队沟通,以及审视研究结果后,认为疫苗及中和抗体等疫情相关项目的潜力尚未体现,因此保守地维持2020年度盈利预测,并上调2021至2022年盈利预测约4%,维持增持评级。
该行指,现时疫苗的产能可能不足以在2021年下半年之前实现群体免疫,为药明生物等全球合同生产服务(CDMO/CMO)企业提供巨大发展潜力。该行预期,现时全球需求激增,药明可以改造3座现有生产设施,料可新增疫苗收入约5.1亿至6.8亿美元,将目标价由200港元升至220港元。
摩通补充,药明生物本年至今股价累升105%,大幅跑赢同业86%及MSCI中国医药卫生指数约44%,现估值相当于明年预测市盈率110倍(动态市盈增长率2.7倍),高于同业均值的70倍(动态市盈增长率2.3倍)。该行认为,药明生物相较同业值得获溢价,因服务领先同业及强劲增长前景。
(文章来源:格隆汇)