首页 - 港股 - 港股研究 - 正文

野村:调低财险(2328.HK)目标价至10.17港元 车险改善但忧信用保证险

来源:格隆汇 2020-03-30 15:32:00
关注证券之星官方微博:

(原标题:野村:调低财险(2328.HK)目标价至10.17港元 车险改善但忧信用保证险)

野村发表研究报告指出,中国财险(2328.HK)去年纯利上升57%,比野村预测高出2%,主要受惠于一次性退税及投资回报改善,不过信用保证险却录得承保亏损近29亿元人民币,令承保利润大减40%,远低于野村的预测,野村已将财险的目标价调低13%至10.17港元,以反映信用保证险之风险,但维持“买入”评级不变。

报告指出,财险末期息派0.46元人民币,按年增加69%,相当于42%的派息率和7%的股息率,为一大惊喜。

报告说,虽然信用保证险增长强劲,但却拖累集团整体盈利能力。信用保证险的总保费收入收入由2018年的115.75亿元人民币增长96.7%至2019年的227.67亿元人民币,佔总保费比例由2018年的3%升至2019年的5.3%,但资产质素恶化速度却比较期快,亦远较管理层去年11月所指示的差。

野村估计,财险的车险业务利润持续可观,但担心信用保证险表现,并忧虑今年承保盈利能力或继续恶化,而新冠疫情也将为财险的资产质素带来挑战,野村已将公司今年综合成本率预测提高1个百分点至98.5%,并将今年和明年财险的盈利预测分别调低11%和3%。

微信
扫描二维码
关注
证券之星微信
APP下载
下载证券之星
郑重声明:以上内容与证券之星立场无关。证券之星发布此内容的目的在于传播更多信息,证券之星对其观点、判断保持中立,不保证该内容(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关内容不对各位读者构成任何投资建议,据此操作,风险自担。股市有风险,投资需谨慎。如对该内容存在异议,或发现违法及不良信息,请发送邮件至jubao@stockstar.com,我们将安排核实处理。
网站导航 | 公司简介 | 法律声明 | 诚聘英才 | 征稿启事 | 联系我们 | 广告服务 | 举报专区
欢迎访问证券之星!请点此与我们联系 版权所有: Copyright © 1996-