(原标题:下调建滔积层板(01888.HK)目标价至12.3港元 评级“买入”)
格隆汇3月21日丨花旗发表研究报告指建滔积层板(01888.HK) 去年核心盈利跌15%至31.9亿港元,符市场预期,惟低于该行预期1.8%;纯利主要受物业板块推动。覆铜面板业务经营毛利同比跌31%,逊于该行预期仅跌14%。该行下调其2019至2020年盈测介乎19%至22%,目标价相应由13.5港元降至12.3港元,相当于今年预测市盈率13倍,评级“买入”。
报告称,考虑今年起5G订单增长势头,家居用品及智能手机展望改善,料其覆铜面板业务经营毛利今明两年分别升27%及24%。报告称,考虑业绩疲弱,短期股价压力不能避免。该行仍视建滔积层板为内地中型股首选,倘股价回调,将是吸纳机会。
花旗料建滔积层板今年每股盈利0.93港元,相当于按年跌约10.3%,惟料2020及2021年股盈分别录1.11港元及1.35港元,意味届2021年底止两年,股盈年均复合增长达约20%。
(文章来源:格隆汇)