(原标题:瑞信:降昆仑能源(00135.HK)评级至“中性” 目标价下调至8.5港元)
瑞信发表报告,指出席昆仑能源(00135.HK)分析员会议后,认为其很有可能分拆陕京管道,将注入国家管道公司。另外,观乎政策不稳定性增加,及去年业绩逊预期,料前景不吸引下,将昆仑能源评级由“跑赢大市”调低至“中性”,目标价由10.5港元下调至8.5港元,反映2019年市盈率14倍,市帐率1.5倍。
报告指,昆仑能源不计及12亿元人民币(下同)一次性项目(汇兑损失和资产减值)后,去年核心盈利按年增20%至59亿元,仍较该行预期低7%,反映去年下半年核心盈利28亿元,按年升29%,较上半年则跌10%。同时天然气销售下半年利润较上半年减少,分部表现令人失望。
(文章来源:格隆汇)