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降周大福(01929)目标价至8.4港元 维持买入评级

2018-11-30 14:10:55 来源:智通财经网
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(原标题:降周大福(01929)目标价至8.4港元 维持“买入”评级)

获悉,野村证券发表报告称,周大福(01929)刚公布2019财年上半年业绩,净利增长放慢,因汇兑亏损,上半年收入升20%,由强劲的香港同店销售带动及中国更多销售网点带动,而黄金产品销售强劲,期内增长27%,因金价下跌,毛利率轻微改善0.2个百分点至28.7%。

另外,野村表示,第三财季周大福同店销售跟随同业出现销售放缓,香港市场表现持平,中国市场有高单位数跌幅,野村调低周大福2019至2021盈利预测15%,以反映毛利率及同店销售较低,现时野村预计本财年集团于香港同店销售增长12%,中国同店销售增长2%,目标价由11港元降至8.4港元。

报告还称,周大福放缓情况不及六福(00590)般严重,周大福拥有优良品牌及为市场领导者,存货水平也健康,相信周大福股价回复快过整体市场,因此维持“买入”评级,为香港零售股首选。

上证指数 最新: 2594.09 涨跌幅: 0.37%

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