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降中燃(00384)目标价至17.8港元 重申跑输大市评级

2018-11-29 13:44:38 来源:智通财经网
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(原标题:降中燃(00384)目标价至17.8港元 重申“跑输大市”评级)

美银美林发表研究报告,称中国燃气(00384)上半财年经常性每股盈利同比增长13.7%,相当于该行及市场预期的55%及48%,反映天然气销量同比增长33%,新住户接驳同比增长18%,部分被天然气接驳及增值服务毛利率同比下降7个百分点所抵销。

该行称,由于渗透率已高达58%,加上物业市场放缓,公司指引市区新接驳量将持续下跌。

该行还称,预计2019至2022财年天然气销量下跌、接驳费毛利于2019年及之后下跌等因素后,预计中燃2019至2021财年每股盈利预测分别上调7.5%、下调7.5%及上调0.6%。以现金流折现率计,目标价由18港元降至17.8港元,重申“跑输大市”评级,并预期公司资本回报率将由2018财年的16%降至2022年的10%。

上证指数 最新: 2594.09 涨跌幅: 0.37%

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