（原标题：黄金基本面改善 予招金(01818)“推荐”评级目标8港元）
中金发表报告称，招金矿业公布的2018年1-3季度业绩显示，期内该公司收入46亿元人民币(下同)，同比下滑4.6%；归属母公司净利润3.56亿元，对应每股盈利0.11元，同比下降16.5%，主要因为国内金价下滑以及管理费用下降。3季度单季收入17亿元，同比下降2.8%；归属母公司净利润5392万元，同比增长84%，环比下降68%。
该行认为在发展趋势上，黄金基本面有望改善。矿产金产量2017年同比增长0.8%，2018年上半年同比增长3.7%。往前看，我们认为矿产金和再生金产量难以显著增长。另一方面，意大利和全球贸易不确定性预计将边际提振黄金需求，从而支撑金价。因此，中金给其的盈利预测维持2018-2019年每股盈利预测0.20元和0.22元。
同时中金认为，虽然目前仍面临黄金需求不及预期和金价下滑幅度超预期等风险。但基于上述良好表现和乐观的前景预期。中金给予其维持“推荐”评级和目标价8港元。
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