港股早知道：市场过度悲观 调整后的医药仍是弱市首选

（原标题：智通港股早知道 |（9月18日）市场过度悲观，调整后的医药仍是弱市首选）

【观点】

1. 中美贸易战问题继续发酵，按照 外 媒的消息，2000亿关税成行的概率很大，只是公布的时间问题，其实只要进入谈判，市场就会有喘息的机会，但是特朗普把威胁放在谈判之前，而且认为中国承担更大的压力，所以会有谈判。而从目前的反馈来看，海外资本市场主要担忧的是中国有很大的可能不会签下这种“城下之盟”，进而对整个资本市场进行扰动。美股的走势也很能说明这一点。维持若关税靴子不落地，港股市场依然承压的观点。

2. 新一轮的医保谈判已经基本结束，从目前的报道来看，降价的幅度还是比较大的，谈判药品的平均降价幅度达到 44%，最高达70%。所以昨天的医药股表现普遍较弱。正如中金的报告所说，其实降价并不影响医药的主逻辑，更多是对市场情绪的扰动，进而对估值进行调整，从现在港股医药龙头的中国生物制药和石药的估值来看，目前已经回到了一个比较合理的位置。若还有调整，已经进入了可以中长期布局的区间。

3. 昨天中国铝业(02600)公布了5条公告，从公告内容上看，分为开源和节流两个方面，最近由于铝土矿供给不足，氧化铝的价格走强，公司计划新建氧化铝产能。节流则是公司出售一些旗下表现不佳的资产。由于对于目前矿产资源的开采，尤其是金属资源的开采和出口非常严格，预计氧化铝价格上涨不会短期内结束。后续可以持续跟进。

【公司要闻】

1. 吉利(00175)加快布局新能源动力电池 注资5000万在武汉设立新公司

2. 中国铝业(02600)拟在广西防城港建设200万吨氧化铝项目 总投资约58亿元

3. 中国宏桥(01378):山东电价新政策不会影响集团核心竞争力

4. 中国铝业(02600)拟将兰州分公司作价14.9亿元增资给甘肃铝电并向向甘肃铝电提供不超14亿元担保；拟将连城分公司转制为子公司；拟8.38亿元增资广西华昇以建设氧化铝项目

5. 腾讯控股(00700)9月17日耗资3785.9万港元回购11.8万股

6. 禹洲地产(01628)获控股股东林龙安增持100万股

7. 复星国际(00656)9月17日斥1018万港元回购76.1万股

8. 利福国际(01212)9月17日耗资489.5万港元回购32.1万股

9. IGG(00799)9月17日斥430.34万港元回购45.9万股

10. 天鸽互动(01980)9月17日斥192.21万港元回购38.9万股

11. 维信金科(02003)9月17日耗资104.5万港元回购10万股

【财报速递】

1. 四川成渝高速公路(00107)8月通行费收入增20.19%至3.885亿元

2. 中再保(01508)：大地财险前8月原保费收入同比增16.7%至282.24亿元

【行业信息】

1. 【新一轮抗癌药医保谈判已完成主要谈判工作】据财联社记者获悉，由国家医保局牵头的新一轮抗癌药医保谈判已于上周六(15日)完成最主要的谈判工作(议价)，目前谈判成功的企业(药品)正等待签订协议，预计国家医保局也将很快公布谈判的具体结果。本轮医保谈判涵盖了12家企业的18个品种，涉及非小细胞肺癌、结直肠癌、肾细胞癌、黑色素瘤、慢性粒细胞白血病等多个癌种。这18个品种中，16个为进口品种，2个为国产品种，包括正大天晴的安罗替尼，以及恒瑞医药(600276.SH)的培门冬酶注射液。2015年～2017年，共有2批18个抗肿瘤药通过谈判进入国家医保目录，覆盖了肺癌、胃癌、乳腺癌、结直肠癌、淋巴瘤、骨髓瘤等多种癌症。谈判药品的平均降价幅度达到 44%，最高达70%。

2. 【住建部：1-8月全国棚户区改造开工已开工465万套】住建部消息，《政府工作报告》明确，2018年全国棚改新开工580万套。1－8月，已开工465万套，占年度目标任务的80%，完成投资11900多亿元。

3. 【瑞信：亚洲半导体库存天数接近周期高点】瑞信表示，亚洲半导体供应链库存水平接近周期高位，半导体销售前库存天数为84天，周期区间为70-85天。受库存修正影响，目前2018年的半导体增长低于2017年。重新补货后中国智能手机拉货放缓、加密货币和广泛应用程序存货消耗平淡等各方面因素抵消iPhone生产对半导体需求。

4. 【螺纹钢均价涨破4600/吨】国内4家建筑钢材生产企业上调出厂价10-30元/吨，2家企业下调出厂价10-30元/吨。9月17日，全国25个主要城市20mm三级螺纹钢均价4611元/吨，较上一交易日上涨31元/吨。9月17日，全国24个主要城市4.75mm热卷均价4362元/吨，较上一交易日上涨5元/吨。

5. 【经销商提前备货 天然气“气荒”难重演】作为重要的供暖燃料，今天天然气市场呈现出淡季不淡的特点。数据显示，4月份以来，天然气价格一路上行，近日更是升破去年“气荒”时创下的高点，也吸引部分贸易商提前备货“御冬”。宝城期货研究所所长程小勇表示，由于政府提前做好提升储气能力和调峰能力准备，今年“气荒”情况恐难再现，价格可能出现提前上涨，而到了冬季增长空间或将被透支。

6. 【今日废纸价格最高下调70元/吨 广东部分停收】国废调整情况综述：2018年09月17日最高下调70元/吨，部分纸厂停收。废纸指数2668.72，环比下调0.01%。华东地区废纸价格下调30-70元/吨。华南地区个别纸厂停收。

7. 【北京市公布5类殡葬服务定价 明令禁止“加价收费”“不标价收费”】北京市民政局日前公布相关文件，要求规范殡葬服务收费和管理，并公布了由民政局定价的5类殡葬服务价格标准。市民政局要求，不得在标价之外加价收取费用，不得收取任何未予标明价格的费用。

【主要股东增减持】

摩根大通于9月11日减持广汽集团(02238)429万股，每股作价7.01元，总值3005万元，最新持股量降至4.92%。

摩根大通于9月11日增持马鞍山钢铁股份(00323)1897万股，每股作价3.64元，总值6902万元，最新持股量增至5.37%。

摩根大通于9月11日增持中国铁建(01186)542万股，每股作价9.28元，总值5026万元，最新持股量增至8.26%。

摩根大通于9月12日减持万科企业(02202)164万股，每股作价24.41元，总值4013万元，最新持股量降至9.92%。

平安人寿保险于9月13日增持工商银行(01398)1335万股，每股作价5.47元，总值7295万元，最新持股量增至10.01%。

澳洲联邦银行于9月14日减持中海石油化学(03983)744万股，每股作价2.78元，总值2067万元，最新持股量降至16.62%。

【大行评级】

里昂：医药行业风险下 荐国药(01099)及华润医药(03320)

麦格理：小米(01810)架构重组正面，重申“跑赢大市”目标价30元

大摩：预计香港电讯业加价迎来拐点 升和电香港(00215)及数码通(00315)评级至“增持”

大摩：香港电讯(06823)未来30天股价或上升 目标价12元

【交易闹铃】

山东黄金(01787)、捷利交易宝(08017)、华兴资本控股(01911)正在招股中。

信源企业集团(01748)、海底捞(06862)于9月18日定价。

新华汇富金融(00188)、思捷环球(00330)、康佰控股(08190)、高银金融(00530)、玖龙纸业(02689)及新兴印刷(01975)于9月18日公布业绩。

[免责申明]股市有风险，入市需谨慎。本资讯不构成投资建议。