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下调佐丹奴(00709)目标价至5.16元 评级买入

2018-08-10 16:18:04 来源:智通财经网
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(原标题:德银:下调佐丹奴(00709)目标价至5.16元 评级“买入”)

德银发表研究报告,称佐丹奴(00709)上半年收入及EBIT符预期,但纯利低于预期4%,主要由于有效税率较高。次季销售有放缓迹象,季度收入仅同比增5%,增幅低于首季的13%,主要由于寒冷天气影响,及首季农历新年销售令基数提升,但早前管理层已指引次季放缓。

报告引述管理层称,关注中美贸易争端所造成的环球市场不确定性,对市场信心的负面影响,将专注改善营运效益及供应链,以管控成本。德银轻微下调佐丹奴2018至2020年各年纯利预测分别1%、2%及1%,以反映汇率变化趋势,维持予“买入”评级,以现金流折现率计,目标价自5.23元下调至5.16元。

上证指数 最新: 2584.58 涨跌幅: -0.82%

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