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降中移动(00941)目标价5.26%至90元 维持买入评级

2018-08-10 14:18:00 来源:智通财经网
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(原标题:花旗:降中移动(00941)目标价5.26%至90元 维持“买入”评级)

获悉,花旗将中移动(00941)目标价由95元下调5.26%至90元,评级重申“买入”。

花旗表示,中移动2018上半年纯利为656亿元人民币,同比上升4.7%,较该行及市场预期分别高出0.4%及3.3%。花旗称由于大幅降价,中移动每月每户平均收入(ARPU)受压拖累服务收入疲软。除毛利率较预期好,EBITDA 也同比增长3.7%,服务EBITDA利润率为41%。

花旗预计中移动通过严格的成本控制,可以在2018财年保持稳定的盈利增长,并有效捍卫市场份额,但长期数据服务回报或受到行业价格竞争的影响。因此花旗将中移动2019至2020财年的盈利下调1%至4%。并维持“买入”评级及下调目标价至90元。并称在中国电讯业同行中偏好中移动的的价值,收益率和盈利可见度

必达财经

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