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降利丰(00494)目标价至2.89元 评级持有

2018-07-10 14:31:05 来源:智通财经网
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(原标题:德银:降利丰(00494)目标价至2.89元 评级“持有”)

德银发表报告,预期利丰(00494)在今年上半年持续经营业务的销售及核心经营利润约为61亿美元及1.15亿美元,纯利则为4300万美元。至于非持续经营业务,预期将取得8500万美元亏损,当中包括出售业务前五个月的营运取得1500万美元纯利,以及为销售作出1亿美元拨备。

该行下调利丰目标价,由3.37元降至2.89元,相当于今明两年预测核心市盈率18倍及16倍,评级“持有”。

德银表示,因出售垂直业务,利丰半年业绩的同比表现较难比较,但根据现有资料,该行为集团持续经营业务制定了2017年上半年的盈亏模型,当中的估计基于一系列假设,包括假设集团今年上半年的销售同比下跌5%;毛利率预计可由9.9%改善至今年上半年的10.6%;以及集团投资在数码化等。

上证指数 最新: 2645.85 涨跌幅: -2.13%

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