首页 - 港股 - 港股研究 - 正文

降广发证券(01776)目标价至16.2元 评级买入

来源:智通财经网 2018-04-25 11:53:28
关注证券之星官方微博:

(原标题:美银美林:降广发证券(01776)目标价至16.2元 评级“买入”)

获悉,美银美林发表研究报告,称广发证券(01776)首季纯利同比下跌29%至15亿人民币,同期收入跌21%,主因首季投行费用收入较预期弱,和因会计准则改变,令交易收入下降。该行在2017及2018年的报告中,已预期内地证券业会受竞争、监管和缺乏创新影响。

该行认为,广发首季表现反映内地证券业环较原预期更具挑战性,表现良好的券商也未幸免。美银美林降广发2018至2020年每股盈测11%至12%,以反映该行下调其投资银行及交易费用预测,目标价降10%,由18元降至16.2元,重申“买入”评级,预计其股本回报率相较同业仍强劲;基本面预计按季改善;以及与最相近同业比较,估值仍吸引。

美银美林又预测,广发收入及纯利于未来两至三季按季有改善,因流动性略为放宽,及融资成本下降,有助券商业务。首季A股成交量同比增7%,公司市占率4.6%大致稳定,相信在流动性增加下,有助佣金收入趋稳;同时,广发首季包销债券规模同比反弹,但新股及再融资业务跌43%及40%;以及借贷业务及债券发行的融资成本于首季上升,对公司有负面影响。

微信
扫描二维码
关注
证券之星微信
APP下载
下载证券之星
郑重声明:以上内容与证券之星立场无关。证券之星发布此内容的目的在于传播更多信息,证券之星对其观点、判断保持中立,不保证该内容(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关内容不对各位读者构成任何投资建议,据此操作,风险自担。股市有风险,投资需谨慎。如对该内容存在异议,或发现违法及不良信息,请发送邮件至jubao@stockstar.com,我们将安排核实处理。
网站导航 | 公司简介 | 法律声明 | 诚聘英才 | 征稿启事 | 联系我们 | 广告服务 | 举报专区
欢迎访问证券之星!请点此与我们联系 版权所有: Copyright © 1996-