关注证券之星官方微博:

润啤(00291)购喜力中国有正面协同效应 维持买入评级

2018-03-09 13:41:33 来源:智通财经网
智通财经网 更多文章>>

(原标题:野村:润啤(00291)购喜力中国有正面协同效应 维持“买入”评级)

获悉,据《路 透社》昨日报道指,华润啤酒(00291)正洽商以10亿美元收购喜力啤酒(Heineken)中国业务。野村证券发表报告,重申润啤“买入”评级及37元的目标价。

“喜力在中国有三间酿酒厂,估计其年产量约43万千升,而去年的销量约23万千升。喜力的高端啤酒“喜力啤酒”在中国约占高端市场4%,而喜力整体在中国的市占率则约为0.5%”,野村称。

野村认为,喜力中国与润啤可有协同效应。润啤在喜力的强劲品牌权益帮助下,可以加速高端啤酒销售。因为润啤的雪花啤酒被视作主流啤酒,所以公司的品牌权益相对较弱。现时该公司的高端啤酒“雪花脸谱”及“雪花纯生”只佔其总销量的约5%。不过野村认为,现时难以估计润啤的财务影响。

该行表示,中国高端啤酒销量近年增长超过20%,但喜力中国的销量去年却下跌。野村估计,喜力中国的产能利用率低于50%,所以该公司欲出售中国业务。该行以估值计算,认为10亿美元的作价合理。

证券之星网app

上证指数 最新: 3117.97 涨跌幅: -0.35%

热点推荐

郑重声明:以上内容与证券之星立场无关。证券之星发布此内容的目的在于传播更多信息,证券之星对其观点、判断保持中立,不保证该内容(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关内容不对各位读者构成任何投资建议,据此操作,风险自担。股市有风险,投资需谨慎。