首页 - 港股 - 港股研究 - 正文

新场开幕助力美高梅(02282)业绩增幅 重申“买入”

来源:智通财经网 2018-02-14 15:11:14
关注证券之星官方微博:

(原标题:天风:新场开幕助力美高梅(02282)业绩增幅 重申“买入”)

获悉,天风证券发表研究报告称,2月13日,美高梅中国(02282)旗下位于路凼地区的综合娱乐项目美狮美高梅在经历了数次延期之后于春节前正式开幕。该行认为开幕消除了投资者对于公司2018年基本面的担忧,并能够享受春节行情。

该行认为18-19年中场将成为主线,美高梅中国将受益于VIP客户下沉至高端中场的行情,主要由于美高梅的酒店品牌享誉国内,看好公司的高端中场业务和非博彩业务在路凼地区的市占率提升。加上澳门轻轨在2019年投入服务,并在永利皇宫和美狮美高梅之间设站,该行认为届时路凼东侧美狮美高梅将会和永利皇宫、新濠天地形成新的高端娱乐场的集团效应。

该行预计美高梅单纯新场将可贡献2018年2.3亿美元EBITDA,并预计带动公司整体EBITDA逾8亿美元。目前公司 EV/EBITDA估值为24倍,天风判断新场开幕有望让公司在 2018 年成为澳门六大博彩企业里业绩增幅较高的公司。因此该行认为2018年17.5倍EV/EBITDA估值较为合理,目标价维持30港元,重申“买入”评级。

微信
扫描二维码
关注
证券之星微信
APP下载
下载证券之星
郑重声明:以上内容与证券之星立场无关。证券之星发布此内容的目的在于传播更多信息,证券之星对其观点、判断保持中立,不保证该内容(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关内容不对各位读者构成任何投资建议,据此操作,风险自担。股市有风险,投资需谨慎。如对该内容存在异议,或发现违法及不良信息,请发送邮件至jubao@stockstar.com,我们将安排核实处理。
网站导航 | 公司简介 | 法律声明 | 诚聘英才 | 征稿启事 | 联系我们 | 广告服务 | 举报专区
欢迎访问证券之星!请点此与我们联系 版权所有: Copyright © 1996-