关注证券之星官方微博:

调低中芯(00981)评级至“减持” 目标价降至7.2元

2018-02-12 11:05:32 来源:智通财经网
智通财经网 更多文章>>

(原标题:小摩:调低中芯(00981)评级至“减持” 目标价降至7.2元)

获悉,小摩调低中芯国际(00981)评级,由“中性”降至“减持”,目标由7.6元降至7.2元。

该行称,调低目标价及评级主要因为预期中芯未来两年毛利率仍受压,受研发开支及资本支出,该行估计,毛利率未来两年只有10-20%,相对过去25%-30%,EBITDA利润率也只有30%,低于过去三年的35%。

该行调低2018-2019年对中芯国际的盈利预测68%及86%,至7500万美元及4600万美元,较2017年公布的1.8亿美元大减。新目标价等同2019年市账率0.9倍。

该行又称,中芯国际过去三年市价处0.9-1.3倍市账率水平,由于预期EBITDA利润率将降至约30%水平,预计市价范围也将相应调低。

必达财经

上证指数 最新: 2550.47 涨跌幅: 2.58%

热点推荐

郑重声明:以上内容与证券之星立场无关。证券之星发布此内容的目的在于传播更多信息,证券之星对其观点、判断保持中立,不保证该内容(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关内容不对各位读者构成任何投资建议,据此操作,风险自担。股市有风险,投资需谨慎。