关注证券之星官方微博:

香港衍生市场成交创近年新高

2017-11-13 08:34:21 作者:周翰宏 来源:中国证券报·中证网
中国证券报·中证网 更多文章>>

(原标题:香港衍生市场成交创近年新高)

恒指过去一周自50天线约28100点附近反弹,其后乘势一举往上突破,并升越29000点关口,为近十年首次,反映投资气氛旺盛。而且,形态上也已经突破了过去一个月的整固格局,距离上方三万点大关越来越近,上升浪维持良好,操作策略上可逢回调留意介入机会。

外围市场方面,上周美股延续向上走势,不过后半周有消息称美国参议院将推迟下调企业税率,引发投资者担忧,市场曾出现回调。现时欧美股市整体走势仍偏正面,尤其美国方面经济复苏步伐稳健。内地A股过去一周显著反弹,沪指重上3400点关口,摆脱了此前一周的颓势,投资者信心有所改善。

上周港股涨势喜人,市场投资热情高涨,期间新股阅文集团成为焦点,在超过41万人认购背景下,开市后仍获大量资金高追,当日最多涨一倍,目前市值逼近千亿港元规模,带动了不少人气。另外,上周科网股、石油股及保险股板块强势领涨,尤以腾讯控股股价连续突破,表现最佳,市场憧憬其三季度业绩,或能更进一步推升恒指。上周北水资金继续大规模南下抢筹,港股五个交易日成交均超千亿港元规模,资金表现进取态度。而衍生市场方面,认股证连续两个交易日成交额突破200亿港元,创近年来新高,牛熊证日成交亦超过70亿港元水平,交投跟随正股亦变得十分活跃。

恒指牛熊证资金流方面,截至上周四前5个交易日,恒指牛证出现约1.32亿港元资金净流出,同时,熊证也获得约1.09亿港元净流入资金,反映较多资金逆势部署淡仓。街货分布方面,截至上周四,看好资金仓位上移至收回价28000点至28600点之间,过夜街货相当约3680张;至于恒指熊证,街货集中在收回价29200点至29700点之间,相当约4360张期指合约。

行业资金流数据方面,期内资金流入腾讯的相关认购证部署好仓,累计获得约1.58亿港元净流入金额;其次,平保的相关认购证得到约7840万港元资金净流入;另外,汇丰的相关认购证也有约3040万港元资金净流入部署反弹。与此同时,舜宇光学科技的相关认购证则出现约3310万港元资金净流出套现获利;友邦相关认购证也有约2240万港元资金净流出。

权证引伸波幅方面,指数权证引伸波幅个别发展,以三个月贴价场外期权为例,恒指的引伸波幅上升0.2个波幅点至14.1%,国企指数的引伸波幅上升0.5个波幅点至18.2%;个股板块方面,信息科技股腾讯的引伸波幅上升约3.3个波幅点;国际银行股汇丰的引伸波幅持平;港交所的引伸波幅上升0.3个波幅点。

不少投资者会比较恒指牛熊证及期指,一般需要买入多少份恒指牛熊证,才相当于持有一张期指呢?以市场上其中一只恒指牛证为例,该牛证造价0.11港元,换股比率10,000兑1。假如对冲值为一,期指每变动10点,牛证便会跳动0.001元。对比买卖一张期指,期指每变动10点,期指的市值便会变动10点x50港元=500港元。因此,投资者需要买入500,000股(500÷0.001)的牛证,才能得到相当于一张期指的回报。

根据2017年11月1日更新的按金表,买卖一张期指的基本按金要求为93698港元。然而,买入500,000股牛证,投资者所需的投资金额只是55000港元,比持有一张期指的投资金额少近四成,这或许是恒指牛熊证成交日益旺盛的主要原因。不过,投资者要留意牛熊证的价格是由内在值及财务费用所组成,如果财务费用出现变化,可能会令牛熊证出现跟不足正股或者升多过预期的情况。(本文并非投资建议,也非就任何投资产品或服务作出建议、要约、或招揽生意。读者如依赖本文而导致任何损失,作者及法国兴业一概不负任何责任。若需要应咨询专业建议。)

证券之星网app

上证指数 最新: 3382.91 涨跌幅: -0.48%

热点推荐

郑重声明:以上内容与证券之星立场无关。证券之星发布此内容的目的在于传播更多信息,证券之星对其观点、判断保持中立,不保证该内容(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关内容不对各位读者构成任何投资建议,据此操作,风险自担。股市有风险,投资需谨慎。