关注证券之星官方微博:

牛市中劵商股才是真正明星:没有最高 只有更高

2015-04-14 10:55:49 作者:格隆汇 承一 来源:腾讯
腾讯 更多文章>>

去年A股的牛市里,流行一句话,叫“熊市里赚的钱,牛市里亏完了”,大家觉得好笑,但如果不选对行业和个股,牛市里亏钱,也并不稀奇,尤其是在港股这种分化严重的市场。港股牛市要来,毋庸置疑,只是行情躁动下,选择方向比努力更重要。而牛市选券商是金科玉律,即便哪天火星人开始炒股这个逻辑也是不会变的。

一、再次强调:牛市选券商——金科玉律

当所有人都在学英语,以期望出人头地之时,你最好的选择不是去学英语,而是办培训机构。当然,这件事情俞敏洪已经做了,咱们大家都没有机会了。但在股市,大家都有这样的机会——买券商。当然,熊市之际,对券商避而远之那是有道理的,但如果在牛市还不买券商,那只能用那句“名言”——今天你对我爱理不理,明天我让你高攀不起。去年A股券商的火爆是“业绩+概念”的双轮驱动,而港股,由于券商牌照门槛较低,根本无金融改革的概念,只有业绩这一柱子支撑,但牛市买券商仍然是金科玉律。

二、成交量能放多大?

量能的放大需要两个因素支撑:

1、大量增量资金的进入

2、交易迅速活跃

增量资金的其实大家也都看到了,有赚钱效应,资金都会来。至于交易的活跃程度则是交易风格的问题。

a、在港股A股化的迹象下,交易风格的变化将会逐渐显现。

b、富途这类互联网券商介入(低佣金、免佣金抢客户),短期内会降低很多客户的交易成本,佣金战对于提升交易量有莫大的作用。

成交量能放多大,这个问题,周日格隆的文章《2015,中国的拐点与起点:输出货币,输出资本,输出牛市》里有关于日均成交量达到4000亿的一个论述。里面有较多的数据逻辑证明,这个数字可能会让很多人震惊,但确实并非一个遥不可及的梦想。毕竟,从1000亿到3000亿也就是4月份发生的几天时间。

从成交量的连连突破新高来看,目前处于牛市初期,在行情刚启动便是3千亿的天量面前,牛市基本可以肯定是板上钉钉。几千亿的资金来做个T+0?然后就各回各家,各找各妈?别逗了。行情和交易量实际上是相互促进,目前仍处于进入正向循环的过程。

而另一层面,内地公募基金肯定还没来得及发产品,募集资金,但港股具备赚钱效应,那么对于那些收管理费的公募也就有动力发产品,而且也卖得出去。那么实际上,公募基金的到来只是时间问题。从战略意义上讲,港股的定价权肯定是要去争的,不然进去玩就是陪太子读书,或者最后只是争到部分定价权也是好的。

三、买哪些券商

港股的券商牌照门槛低是事实,所以券商也只有在牛市里是香饽饽,但并非所有券商都是,内地的券商,只要是带证券俩字的,都涨的一塌糊涂,那是因为牌照门槛高,但港股却并非如此,港股券商没有金融改革、制度红利一说,那就只有扎扎实实堆业绩。下面推荐一个“非常5+2”组合。

A、背景强硬的证券经纪型券商

1、申银万国(0218.HK)

申银万国(香港)有限公司(0218.HK)是内地券商申银万国的子公司,“干爹”背景相当强硬,业务全在香港,2014年度总资产达到60亿港币,从其业务规模来看,2014年,营收达到4.7亿港币;从业务结构来看,2014年证券经纪业务达到2.7亿港币,占据营收的57%,此外,融资及财富管理服务占据剩余部分,基本上是与二级市场相关的业务。因此,将明显受益于牛市。

2、海通国际

海通国际是内地券商海通证券的孙公司,背景同样了得,公司总资产达到480港币(在内地都算不小的券商了),背景业务范围主要在香港。2014年营收规模达到27亿港币,其中经纪业务及融资服务收入达到11亿港币,加上资管等为二级市场服务的业务,总共将近有一半左右的业务将明显受益于牛市。

3、国泰君安国际

国泰君安的实际控制人是上海财政局,“干爹”背景同样不容小觑,业务范围在香港,2014年营收规模达到16亿港币,以证券经纪、融资、资产管理等二级市场业务规模在7.6亿元左右,其他如固收、贷款等收入也达到8亿元左右。也将明显受益于牛市。

整体来说,这一类型券商规模较大,背景较硬,不用担心是老千股。而一半以上的收入都依靠经纪收入,算是牛市不错的选择。

B、“性感”的证券经纪型券商

4、耀才证券金融

耀才证券金融总资产达到56亿港币,而在一个星期前,耀才的市值才只有25亿港币左右,但如今已经在50亿港币左右,干爹背景不如上面几家硬,也导致估值相对较低。但牛市里,这种小和巧的股票可能更为性感。2014年的营收规模为2.1亿港币,而证券经纪则达到1.6亿港币,单一化的业务结构,将明显受益于牛市。

5、时富金融服务集团

时富金融的干爹是人尽皆知的泛海控股,泛海系多强大,不能脑补的,可以去百度,有此干爹,想象力就来了。其次,是510的市值很小,经历几天暴涨之后,仍然只有37亿的市值,股价拉升是很容易的事情。从业务层面来讲,2014年,营收在2亿港币左右,而证券经纪及服务则为其全部业务。牛市来了,你说它的业绩该怎么算?

这一类券商特点是,市值小、经纪业务占比非常高,牛市来了,业绩增幅将更高,所以这类券商将更为性感。

C、非券商类型的二级市场股票

1、香港交易所

港交所其实已经在这轮行情里呼风唤雨,躺着收钱的公司相信香港市场上也是只此一家别无分店了。对于港交所,格隆汇先前也有文章提及,格隆昨日文章介绍的已经非常详细,在此,就不照搬抄袭,大家可以回头再去回味下格隆博士的文章。

2、惠理集团

惠理集团是香港上市公司中位数不多以投资为主、且有一定规模的公司,2014年,管理的总资产达到129亿美元,年化回报率达到16%,是亚洲规模最大的资产管理公司之一。惠理今日股价暴涨,也已经显示出了其受益港股牛市的逻辑。

这七只股票,是基于股东背景、业绩增长确定性、是否“性感”三个层面选出来的股票,这“七剑”前期已经暴涨,后市能否继续搅动江湖,且让我们拭目以待!

f点诊股

更多>>

上证指数 最新: 3255.13 涨跌幅: 0.31%

热点推荐

郑重声明:以上内容与证券之星立场无关。证券之星发布此内容的目的在于传播更多信息,证券之星对其观点、判断保持中立,不保证该内容(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关内容不对各位读者构成任何投资建议,据此操作,风险自担。股市有风险,投资需谨慎。