重磅利好落地!电力股“上车”机会来了?有投行已抢跑入场

来源:华盛证券 2022-05-25 15:40:00
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(原标题:重磅利好落地!电力股“上车”机会来了?有投行已抢跑入场)

华盛资讯5月25日消息,港股电力板块近期表现向好,华能国际电力今日一度涨超4%,大唐发电、华润电力、华电国际电力等集体跟涨。

行情来源:华盛证券

此前,国务院常务会议在周一发布了进一步部署稳经济一揽子措施,其中针对能源电力等基建项目的提出补助措施。事实上,港股电力板块近两周已低位反弹逾10%,但较年初高点仍有较大回调。随着近期利好政策的“组合拳”下,电力股能否重拾估值?有哪些个股或迎来布局机会?

《乡村建设行动实施方案》重磅落地!可再生能源央企获500亿补贴

电力板块宏观方面,近期行业迎来政策利好“组合拳”,本周一的国务院常务会议提出了实施6方面33项措施,努力推动经济回归正常轨道,包括金融政策、产业链供应链、消费、基建等方案,其中重点提到要保能源安全,引导银行为能源电力等基建项目提出规模性长期贷款。

同日,中共中央办公厅、国务院办公厅印发《乡村建设行动实施方案》强调,实施乡村清洁能源建设工程。巩固提升农村电力保障水平,推进城乡配电网建设,提高边远地区供电保障能力。加强煤炭清洁化利用,发展太阳能、风能、水能、地热能、生物质能等清洁能源,在条件适宜地区探索建设多能互补的分布式低碳综合能源网络。

来源:新华社

在月初召开的上一轮国常会议也指出,要在前期向中央发电企业拨付可再生能源补贴500亿元、通过国有资本经营预算注资200亿元基础上,再拨付500亿元补贴资金、注资100亿元,支持企业纾困和多发电。

机构:绿电企业估值回调配置价显现 !带来新的布局机会

从近期多项政策出台的内容来看,维度更多以及更具针对性,向市场释放了稳增长信号的同时,也释放了更多的行业利好,华泰证券认为,对于基建投资的“增量”空间来看,电力新能源领域等的基建投资实施阻力将更小。

川财证券研报分析认为,随着5月份以来市场对本轮政策回暖有所反应,也会进一步评估政策落地的后续效果。此次补贴发放也能够提升新能源开发的积极性,建议关注绿电板块回调带来的投资机会,其成长性有望带动客观投资回报。另一方面,各地也正积极推进电力现货市场建设,打开电价上涨空间,促进新能源参与市场交易,发现绿色电力内在价值。而从上市公司年报来看,绿电企业盈利能力也更强,整体一季度净利润增长超53%,基本面表现突出,配置价值显现。

2022Q1绿电板块业绩表现强劲 来源:川财证券

民生证券也指出,此轮补贴有助于煤电企业摆脱当前的经营困境,修复恶化的资产负债表;一次性向中央发电企业拨付500亿元可再生能源补贴,有助于改善绿电企业现金流,提升其再投资能力,加速新项目开发。

小摩大举增持龙源电力!港股电力细分板块还有哪些龙头?

随着近期电力产业政策持续落地,市场情绪持续催化,港股电力板块整体已低位反弹逾10%,有哪些细分龙头值得重点关注?

  • 龙源电力:获小摩增持1.24亿港元!投行列为风电股首选

小摩上周增持龙源电力超800万股,总金额约为1.24亿港元,表示受高基数效应所影响,公司今年首季风电利用小时数随同比有所下跌,令覆盖的风电股首季盈利下降23%-28%,但基数效应影响预将在第二季以后缓和。而龙源电力或可受惠于补贴回收速度改善及资产注入等催化剂,并列为风电首选股。

天风证券也指出,目前中国碳中和发展可令风能产能长期增长、平价上网项目的组合不断增加,能够在没有补贴延迟问题的情况下产生回报,将是行业的积极催化剂,加上有资产注入的潜力,看好公司为风电领域的首选。

  • 华润电力:火电业务龙头,新能源转型持续加速

随着此前稳定煤价政策频出,火电业务最艰难时期已过去。2022年发改委保供应和控煤价的政策将持续落实,第一上海证券预计华润电力单位燃料成本会有边际改善,另外长协电价上浮亦有利于发电企业有效传导煤价成本,全年电价有望上涨15%以上,火电盈利修复在望。同时公司风电光伏售电量同比分别增长58%和63%,带动可再生能源业务收入同比增长63%,绿电业务的稳健增长将会是未来业绩的核心驱动。

  • 中国电力:绿电与火电转型龙头首位,Q1新能源发电量增长51.6%

申万宏源表示,中国电力一季度煤电、水电、风电、光伏售电量分别同比变化 2.04%、22.92%、64.90%和 37.67%,同期新能源(风电+光伏)合计售电量同比增长 51.6%,增速位列我国绿电与火电转型龙头首位。根据公司发布的2025年清洁能源装机占比目标,十四五有望新增新能源装机超过 50GW,复合增速也位列一线龙头首位,且公司目前已经储备新能源装机超过 70GW,规划的可兑现性极强

  • 协鑫科技:光伏硅料龙头,正探讨A股上市

协鑫科技是全球头部硅料及硅片生产企业,以颗粒硅差异化竞争,成本优势突出,2022年产能大幅扩充。兴业证券预计随着光伏发电需求持续景气,协鑫科技有望凭借颗粒硅技术优势、成本优势持续分享行业红利。

公司5月24日表示,正考虑及探讨A股上市可行性。一位行业资深分析师表示,公司无论财务指标、科研投入还是成长潜力在行业中都可圈可点,特别是拥有FBR颗粒硅这个“王牌”,市场潜力巨大。回归A股有利于公司价值重估,提高企业融资能力,进而加速产业扩张步伐。

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