(原标题:大摩:维持金沙中国(1928.HK)20港元目标价,评级增持)
摩根士丹利发表报告指,受8月和9月底疫情反弹拖累,金沙中国(1928.HK)上季经调整物业EBITDA按季跌76%至3,200万美元,低于该行预期,但符合市场3,600万美元的预测。
报告称,金沙中国上季中场收入按季下跌32%,只有2019年第三季的27%,差过市场预测的按季跌24%。高端中场和普通中场都按季跌32%,分别至2019年第三季的37%和18%。
大摩指出,考虑到大众市场、VIP市场份额损失、净亏损扩大、零售租金强于预期的综合因素,现时金沙中国估值相当于明年预测企业价值对EBITDA约12倍,或预测2023年的9倍。该行维持公司20港元目标价,评级“增持”。