(原标题:摩通:下调高鑫零售(6808.HK)目标价至10.5港元 评级“增持”)
摩通发表研究报告指,高鑫零售(6808.HK)股价于首季业绩公布后下跌15%(对比期内恒指仅跌3%),主因盈利逊预期,和社区团购策略转变,市场意识到公司今年不会录明显增长。
该行指,市场目前对公司的弱项过份解读和低估潜在上升空间,认为高基数会于6月起减退,监管立场会更倾向于O2O商户,以及公司新策略有助将来更具防守性,同时正现金流与持续的盈利能力,均有助其在激烈的竞争中生存,并有机会整合市场,建议投资者可以留意6月同店销售数字或见复苏。
该行相信,市场已反映所有最差情况,料下行空间有限,维持“增持”评级,目标价由13港元降至10.5港元。
(文章来源:格隆汇)