关注证券之星官方微博:

中金:重予国药(1099.HK)“跑赢行业”评级 指坐拥两大新增长引擎

2019-07-11 12:39:00 作者:大行评级 来源:格隆汇
格隆汇 更多文章>>

(原标题:中金:重予国药(1099.HK)“跑赢行业”评级 指坐拥两大新增长引擎)

中金近日发表报告表示,再次覆盖国药控股(01099.HK)给予“跑赢行业”评级,及目标价35.2港元,此相当于2020年市盈率12.7倍,较公司目前股价存在30%的上行空间,首先是公司产业链布局深厚、第二是公司拥有两大新的增长引擎,包括医药零售及医疗器械分销业务。

 

该行指,国药拥有两大新的增长引擎。第一是医药零售业务:截至2018年,国药控股在全国范围内共拥有5,183家零售药店,其中国大药房的药店数量占国药控股药店总数的82.5%,其市场份额达到2.8%。该行预计公司医药零售额以及盈利能力有望持续提升。长期来看,该行预计公司医药零售业务有望受益於「医药分家」政策。

第二是医疗器械分销业务,中金预计未来3至5年期间医疗器械市场有望实现年复合增速15-17%,同时市场具备整合潜力。截至2018年,公司医疗器械分销业务市场份额达到近20%。该行预计该业务板块收入在公司整体收入中所占比重有望逐渐提升。

中金称,据弗若斯特沙利文数据,2018年至2023年期间国内医疗保健支出有望实现9.8%的年复合增速。该行预计目前医疗行业正在进行的改革对行业的影响是短期且可控的。2018年,按销售额计算,国药控股在国内医药分销、医药零售以及医疗器械市场均排在第一位。考虑到公司在网点、物流、品牌以及产品方面的优势,该行预计公司未来有望进一步发展壮大。

郑重声明:东方财富网发布此信息的目的在于传播更多信息,与本站立场无关。

上证指数 最新: 2924.20 涨跌幅: 0.79%

热点推荐

郑重声明:以上内容与证券之星立场无关。证券之星发布此内容的目的在于传播更多信息,证券之星对其观点、判断保持中立,不保证该内容(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关内容不对各位读者构成任何投资建议,据此操作,风险自担。股市有风险,投资需谨慎。