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5月消息面好坏参半 这类标的有望成港股主流配置

2019-05-02 13:16:00 作者:万永强 来源:智通财经
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(原标题:5月消息面好坏参半 这类标的有望成港股主流配置)

门见山,5月份我们选出的十大金股依次为:

万洲国际(00288)、华润啤酒(00291)、东阳光药(01558)、 永利澳门(01128)、复星旅游文化(01992)、 利福国际(01212)、 金风科技(02208)、 中芯国际(00981)、第一太平(00142)、江苏宁沪高速(00177)。

再来说说4月十大金股(点此可直达)的回溯表现(最大涨幅):

青岛啤酒(00168)涨34.95%、吉利汽车(00175)涨26.58%、东方电气(01072)涨25%、白云山(00874)20.84%、彩生活(01778)涨11.78%、龙光地产(03380)涨11.16%、天虹纺织(02678)涨10.38%、中国忠旺(01333)涨8.33%、华润置地(01109)涨7.07%、复星国际(00656)涨5%。

以下进入正文:

港股4月再度上行,指数运行空间在29382.72-30280.12点。回顾一下智通财经4月的预测:“正常情况指数区间继续看28500-30000点,如果偏好的话,有机会突破30000点”,总体比预期的要强一点,但基本上吻合。

本来预测在15日左右会出现变盘,但宏观经济数据还是很给力,导致恒指在高位的调整比较有限,只是月尾受A股的拖累而出现了一定的回撤。

从市场表现看,由于并没有出现预期的降准,导致地产股整体表现低于预期,大的权重股只有保险类表现相对较强。消费类个股的表现最为强劲,包括猪肉、食品饮料等。其中涨幅最好的青岛啤酒(00168)就是4月金股之一。

港股历来有“5穷月”的说法,那么今年的情况会如何呢?

智通财经APP认为,恒指经过了连续4个月的上升之后,总体还是维持着上升通道的走势,但不排除5月会有一次震荡。

5月的港股如果要维持住上行趋势,还需要过几道坎:

一是美联储的议息会议这块,随着美国经济数据的表现强劲,美联储对经济前景又变得乐观,需要小心其言论或许会偏向鹰派,这对于中国的货币政策的制定会带来不确定性。

二是美元意外出现走强,有机构预测美元指数或许会冲破99,美元的强劲表现对股市会有冲击。

三是国际油价涨势迅猛,美国对伊朗的制裁是主要推手,需要观察本月5月25日石油输出国组织(OPEC)第174届半年度会议是否继续执行减产协议。

油价的上涨将带来通胀的压力,考虑到国内猪肉价格的上涨预期,双重压力使得政策面放松的空间变窄。

四是外围经济除了美国还比较强劲外,欧洲表现不佳,英国脱欧充满变数,中国经济尽管一季度表现不错,但接下来还要经受考验。

五是随着监管层不断加强监管及IPO的常态化发行,A股绩差股生存环境变得恶劣。

当然,还是要看到积极的因素:

一方面是监管层对股市还是精心呵护,各种政策也陆续对经济产生作用。

另一方面,美股的走势还是相当给力,对恒指会产生正面的牵引

还有一个值得期待的重大事件就是:MSCI会把指数中的现有的中国大盘A股纳入因子从5%增加至10%,同时以10%的纳入因子纳入中国创业板大盘A股,具体生效时间是6月1日起。有望带来千亿的增量资金。

从上述情况看,5月港股消息面好坏参半,考虑到国内政策层面的刺激相对较少,还是要多观察5月的经济数据,最终的驱动力就是经济前景是否会变得乐观。小心恒指如果往下,28800点不要跌破,如果破了会变得弱势,将进入防守。在此点位之上还有希望继续维持上升通道。

5月的投资策略:重点转向防御

5月行情相对会比较震荡,因为各种变量都不清晰,预计市场总体会以防御为主,大资金预计会等各项数据出来后再展开进一步的行动。

缩量观望会成为常态,消费类个股将成为市场主流配置。

5月继续看好防御突出的猪肉、啤酒、医药、高速路、百货、文旅,同时估值修复的风电、芯片、博彩等品种。

具体如下:

猪肉: 万州国际(00288)

啤酒: 华润啤酒(00291)

医药: 东阳光药(01558)

博彩: 永利澳门(01128)

文旅: 复星旅游文化(01992)

百货: 利福国际(01212)

风电: 金风科技(02208)

芯片: 中芯国际(00981)

收购: 第一太平(00142)

高速公路: 江苏宁沪高速(00177)

详细清单如下:

1、万洲国际(00288)

万洲国际一季度包含公允值变化的净利润为3.48亿美元,同比增长58.2%。旗下附属公司双汇发展一季度屠宰生猪473万头,同比上升20.71%;净利润13.28亿元,同比上升19.36%。中国今年可能会将从美国进口的猪肉增加到30万吨,这一数字将比2017年贸易争端开始前的16.6万吨高出近81%。进口猪肉业务板块有望量利齐升,国内进口商在全球采购订单已经大大提升,并大幅推涨全球猪价。在环保和非洲猪瘟防控的背景之下,淘汰落后屠宰产能将加速,国内屠宰集中度将加速集中,公司屠宰产能预计还将持续释放。

2、华润啤酒(00291)

公司作为啤酒行业的龙头,主营雪花啤酒品牌,市占率26%,单品牌销量规模世界第一。收购喜力中国股份已于2019年4月29日交割,现阶段与喜力合作剑指高端王者,力争在啤酒行业绝对龙头角逐中胜出。在收入端,华润+喜力角逐高端市场,渠道产品互补短板,爆发可期;中端方面,产品提档+主攻均势市场;主流—收缩价格战,保证利润贡献。在利润端,产品结构升级抵消成本上涨压力,关厂提效、增值税率调整等带来盈利弹性。公司未来5-10年有望依靠机制、渠道、产品与资本实力,快速发展中高档及以上价格段,并赋能喜力决胜高端市场。

3、东阳光药(01588)

东阳光药一季营收19.05亿元人民币,归母利润7.76亿人民币分别占到去年全年的76%、82%。且今年新药开始逐渐集中上市,业绩增长将会加速。公司在国内生产、推广及销售合共33款医药产品,产品线覆盖抗病毒、内分泌及代谢疾病两大领域。其中,可威(磷酸奥司他韦)作为东阳光药的主打产品,营收和利润均占到了集团总额度的九成左右,于2018年获纳入《国家基本药物目录(2018年版)》,奥司他韦是目前国内官方指南推荐的一线流感治疗药物,认同度获得大幅提升。趁着奥司他韦被国内官方认同的契机,东阳光药开始快速拓展销售渠道。销售渠道的大幅拓宽,现阶段对可威销量的刺激立竿见影。

目前东阳光药集团累计有 13 个品种以“同一条生产线生产、已在美国或者欧盟上市”为由纳入国家优先审评,同时上市公司有 4 个品种提交一致性评价补充申请,二三代胰岛素于 2019-2020 年陆续上市,随着新产品的陆续上市,东阳光药自身强大的销售渠道将给新品销售提供有力支持。

4、永利澳门(01128)

永利澳门近年来业绩稳步增长,2018财年营业额达395.92亿港元,同比增加9.85%;除税后溢利62.45亿港元,同比大增68.77%。自2009年上市以来,公司均实现经营活动现金流净流入,财务状况良好。公司正处于扩张阶段,预期于2019年第三季完成博彩场地优化工程及开放新餐厅,并于2019年末开放新零售空间。此外,公司计划于2019年第二季启动万利酒店客房翻新项目,进一步提升客户体验。

5、复星旅文(01992)

受益于元旦及春节假期的出行人口数量剧增,一季度该公司营业额达48.05亿元,实现双位数增长,季度收入创五年新高。而今年4月清明节,经中国旅游研究院(文化和旅游部数据中心)综合测算,国内旅游接待总人数1.12亿人次,相信五一假期的出行人数也会维持在这个水准。这将为该公司二季度业绩增色。

6、利福国际(01212)

香港楼市股市反弹、中国首季经济胜于预期,助推首季香港零售表现好过市场预期。4月、5月小长假预期带动香港消费,二季度展望向好。公司管理层对今年同店销售增长看法相对正面,预计会出现中单位数增长。回购计划有望改善每股盈利。且该公司现金流强劲,派息有吸引力,股息率5%对股价构成支持。

7、金风科技(02208)

行业景气方面,在利率下行、三北地区继续解禁、电价抢开工等因素影响下,2019年风电装机或同增30%至28GW,而2019Q1 国内公开招标量达14.9GW,同增101%,创单季最高招标量历史纪录。具体到金风科技,截止2019 年一季度末,公司在手外部订单同比增14.6%至19.23GW,持续刷新历史记录;各机组招标价格企稳回升,2.0MW及2.5MW风机的投标价由去年第四季至今年首季分别升2.5%及1.2%。首季末风力发电国内权益在建容量1552MW,同增32.0%,为风力发电业务持续增长提供支撑,且更多新设置的风电厂可有资格申请补贴,预期将带动净利润上升。此外,公司将在5月进行供股,投资者认购热情较高,相信未来会有一波上涨机会。

8、中芯国际(00981)

中芯国际为全球第四大纯晶圆代工厂、国内第一大晶圆代工厂。看好公司先进制程技术研发,公司具备超越国际二线厂商的能力。在2018年研发上的投入超过6亿美元,占营收比例远高于行业平均水平。公司已经完成了28纳米HKC+以及14纳米FinFET技术的研发, FinFET工艺推进顺利,公司计划2019Q2在上海工厂投入新设备,可以预见2019下半年实现量产可能性大。2019年公司计划资本支出为22亿美元,较2018年18亿美元进一步增加,主要用于上海12英寸晶圆厂设备支出(预计为14nm产能)以及FinFET研发线。中芯南方FabSN1规划产能3.5万片/月,相当于当前全球14nm产能的10%。突破14nm节点将会进一步缩小与国际一线大厂的差距,预计未来下游应用将迈进中高端智能手机、高性能计算、AI等领域。因此14nmhi未来的主要看点,随着科创板的推出临近及中国大力发展高科技的战略推进,中芯国际中线前景看好。目前股价即将突破年线,一旦放量突破上升通道将开启。

9、第一太平(00142)

主要涉及消费食品、基建、自然资源和电讯业且业务遍及亚太地区的香港投资管理和控股公司,旗下拥有50.1%权益的附属公司Indofood 公布了2019年Q1业绩,销售净额同比增长8.7%至19.17万亿印尼盾。该公司在2017年3月便表示将卖出部分资产,直至现在终于实现。4月26日,公司宣布出售所持有的Goodman Fielder 50%权益,涉资2.75-3.25亿美元。虽然这将产生2.8-3.3亿美元的处置损失,但预计2019年公司的净负债则可由87%降至71%。未来看点:1,溢价授出294.41万股奖励计划;2,其附属全面食品方案公司Indofood,将按每股0﹒28元(新加坡元),要约收购新加坡农业业务公司IndoAgri约25﹒66%股权,总作价9970万元(约5﹒76亿港元)。

10、江苏宁沪高速公路(00177)

数据显示,2018年江苏省民用汽车保有量 1783.2 万辆,增长 10.1%;江苏居民人均可支配收入为38096 元,增长 8.8%。预计江苏省经济和交通运输业将在2019年稳步发展,看好公司在今年的净利增长。宁沪高速2019年首季度归属上市公司股东净利为10.34亿元,同步增长1.70%,基本每股收益0.2053元,同比增长约1.68%。其中主业高速路通行费增加8.07%,相当强劲。

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(文章来源:智通财经)

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