(原标题:瑞信:升万科(02202.HK)目标价至32.7港元 去年业绩符预期)
瑞信发表研究报告表示,万科(02202.HK)去年核心利润按年增32%至350亿元人民币,毛利率由32%扩大至37%,净负债率回落至30.9%,股息收益率约为4%,均符合该行预期。
该行引述管理层透露,今年新建项目按年跌36%,建成项目则按年升12%,惟管理层未有给出全年销售目标。瑞信预期,万科今年合约销售将按年增9.4%,不过管理层指目前的毛利率水平不可持续。
瑞信表示,万科销售增长泛善可陈,将2019及2020年盈利预测分别上调1%和6%,按资产净值计,将目标价由31.7港元上调至32.7港元,净资产值折让目标为30%保持不变,维持其“中性”投资评级。
(文章来源:格隆汇)