(原标题:大和:瑞声进入转折期忧竞争加剧 目标价48.2港元)
大和发表研究报告表示,瑞声(02018.HK)去年第四季业绩逊于预期,反映iPhone销售疲弱及市场竞争激烈的影响,相信受市场竞争及规格提升空间有限影响,iPhone业务或会转差,对盈利前景带来压力,该行预计今年为瑞声的转折期,对安卓客户乐观,但iPhone业务的风险增加,维持?持有?评级,目标价48.2港元。
大和指,虽然今年首季瑞声业绩表现或疲弱,但公司对安卓客户仍正面,但预计面对平均售价?利润的压力,因iPhone业务面对来自同业Luxshare的竞争加剧。
虽然该行预期瑞声自今年第二季业务将可持续复苏,但估计今年营运利润将按年下跌19%,而毛利率则由去年32.7%降至34.7%。该行并将瑞声2019至2020年每股盈利预测下调1%,以反映更审慎收入假设。
(文章来源:格隆汇)