(原标题:瑞信:中石化(00386)出售天然气管道资产权益 升目标价至6.1港元)
瑞信发表研报表示,上调中石化(00386)目标价,由5.9港元升至6.1港元,评级“中性”﹐主要因为中石化向中国人寿(02628)等出售50%天然气管道资产权益,作价228亿人民币,估计有利该股估值,以及2016年派息比率提高,该行重申中石化是其中资油股首选。
瑞信称,中石化出售资产作为2016年市盈率20倍,高于瑞信预期,估计令中石化2016年有一次过往收益入账。
此外,瑞信最新预测2016年中石化盈利为530.36亿元人民币,按年升逾63%,2017年及2018年盈测相应调低2%,至546.42亿元人民币及622.96亿元人民币,以反映出售资产后管道盈利减少。