(原标题:小摩:预计濠赌股进入上升周期 荐永利澳门(01128)及银娱(00027))
摩根大通发表研究报告,称从整体来看,澳门博彩业从需求、盈利及现金流方面均进入真正上升趋势,扭转过去两年多以来的跌势,预计盈利增长将提升投资者预期回报。中期而言,小摩认为行业估值吸引,首选永利澳门(01128)及银娱(00027)。
该行报告进一步提到,自8月行业录得转势后,博彩收入每月均加速上升,10月升幅超过9%,不断超市场预期。因上述现象,调整博彩业第三季盈利预测,但实际结果仍胜预期,主要受惠于组合改善及成本控制得宜。
小摩指出,市场对行业复苏仍有怀疑,但该行预期行业将进入上升周期,需求及盈利均持续高企一段长时间,主要由于行业表现持续好过预期、各业务分部均见改善,预计改善将持续。
小摩称,复苏惠及整个行业,但倾向选择有独特优势的股份,选股次序为:永利澳门、银娱、美高梅中国(02282)、金沙中国(01928)、新濠国际(00200)及澳博控股(00880)。