大摩维持太古“与大市同步”评级 目标价下调至86元
摩根士丹利指出，太古（00019.HK）拥有多项优质业务，继续看好其表现，惟在油价持续低企的情况下，海洋服务业务短期仍然低迷，航空业亦较预期疲弱。集团现价较资产净值折让14%，估值合理，预期2015年股息收益率达4.5%吸引水平，维持“与大市同步”评级，目标价由89元下调至86元。
该行预期，2015年全年收入按年持平，经调整基本溢利跌1%至93.2亿元，下半财年两者分别跌5%及2%，主因油价持续低企拖累海洋服务业务表现，料去年录亏损10亿元。
该行表示，集团旗下位于山顶区的傲璇8个单位，收益34亿元，估计利润达21亿元，虽然经调整基本溢利未有计及相关收益，惟可助降低负债比率。另外，由于中环及（鱼则）鱼涌写字楼出租率高企，需求复甦，太古广场租金亦见上升。至于饮料业务，在港台及美国均有强劲表现。
国泰（00293.HK）方面，由于乘客组合转变，下半财年表现较上半年差，收益率及利润受压；货运需求仍然疲弱，行业产能过剩问题未解决；料美元继续强势对盈利带来负面影响。（阿思达克财经网）
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